一、企业融资能力及其形成的前提条件

所谓的融资能力，一般说来是“融资能力指在一定的经济金融条件下，企业可能融通资金的规模大小” 。不过，这个概念及其内在理解稍微狭窄，融资能力至少包括五个方面内容：
一是资金需求能力，也就是说在特定情况下特定企业所需资金的缺口，这是融资的内在动力；二是企业发展能力的信誉情况，即对投资方或信贷方而言，特定企业是否有投资价值及具体投资价值情况，是筹资能否如期成功的关键因素；三是获取资金渠道格局，即特定企业获取资金的渠道数量及类型，是制约着获取资金的质量及能否长期获取的关键因素；四是获取资金的额度张力，即特定情况下特定企业获取资金额度的最大限度，即筹资能力的极致；五是发挥资金的资本能力，即在特定企业在特定时间段内运用资金并发挥资本能力的潜质，是企业融资良性循环的关键因素。
通过如上五方面内容可见，企业形成一定的融资能力应该具备如下四方面的前提条件。首先，要有一定的营运能力，也就是企业组织在特定领域内通过构建某种组织机构推进营业的能力，该能力需要的资金支撑超过企业创世人本身资金拥有量时，才会有融资动力；其次，有一定的盈利能力，盈利能力是企业在特定时段内实现利润的情况，实际上是推动资金发挥资本潜质的能力，是特定企业能否如期高效消化所融资金的关键因素；再次，要有一定的偿债能力，盈利能力在宏观上制约了偿债能力，不过偿债能力具体还要看资产变现能力及控股方或高级管理层的偿债诚意。最后，要做到信息对称，如果成功争取投资方或信贷方向目标企业投入期望中的资金，就应该通过特定渠道真实而又可信地向对方披露被投资企业的相关信息，尽量做到信息对称。

二、财务报表分析影响企业融资的重要表现

在投资者、信贷方或债权人那里，现金流量表、损益表及资产负债表等财务报表能给他们提供的相关有用信息――即能间接或直接体现企业融资能力的信息主要有如下几个方面：
一根据利润实现情况分析估量企业获利能力。在这方面的关键问题是对企业利润进行多维度的分析，维度之一是趋势分析，即特定时段内目标企业利润额度是上升还是走低；维度之二是先进性分析，即将特定时段内目标企业的利润情况与其投资竞争对手相比而言的优势及劣势；维度之三是结构分析，即关照各种收入在利润中的贡献值；维度之四是质量分析，即从投资规模及相关成本角度考量利润情况，评估所投入资金的预期资本收益情况。通过对利润的如上维度分析，投资者、信贷方或债权人不仅对目标企业的获利能力、企业发展能力、投资预期收益等均有所了解，往往会强化或弱化对目标企业的投资信心。
二根据现金流等内容分析估量企业偿债能力。与短期或长期投资相对应的是，偿债能力也可以分为短期偿债能力和长期偿债能力。
短期投资者可重点关注分析财务报表中的速动比率、流动比率或现金比率三个要求，其中流动比率是流动资产与流动负债之间的比率，标准参考值为2；速动比率是去除变现力较弱的流动资产与流动负债之间的比率，最佳参考值为1； 现金比率是年度现金流量与流动负债的比率，投资者据此分析特定时段内流动负债偿还的可能性及程度。
对于长期投资者而言，资产负债率、产权比、利息保证倍数及与同行业的比较情况。资产负债率是负债总额与资产总额的比例，一般来说比率越小表示偿债能力越强投资空间越大，参考值是不超过60%；产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率，其比率与企业长期偿债能力同样呈反比；利息保证倍数是指单位额度的债务利息有多少倍的税前收益作保证，是获利能力保障债务偿还的表现，标准指标一般在1-3之间。 与同行业的比较实际上是如上各种指数的业内对比情况，在这里同行业仅是可用维度之一，最关键的维度是投资方有意向的被投资方之间的对比，这是决定投资方最终投资的关键因素。
三根据资产周转率等指标分析企业资产运营能力。与短期投资和长期投资相对应的是，企业资产运营也分为短期资产运营能力及长期资产运营能力。对于短期资产运营能力而言，流动资产、存货及应收帐款的周转率是关键指标。流动资产周转率高，说明流动资产利用程度比较充分，生产经营状况良好；存货周转率高，说明产品畅销，存货占用成本少，企业盈利能力及偿债能力也相应提高；应收帐款的周转率则直接决定了企业的变现能力，是短期偿债能力提升的直接表现。对于长期资产运营能力而言，主要看固定资产和无形资产的流动情况，一般来说二者的流动周转率越大，运营能力越强。

三、借助财务报表分析推动企业融资优化的路径

虽然财务报表本身是没有意义的数据，但财务报表分析能透露出与企业融资的系列相关信息，藉此我们可以利用这种情况推进企业融资不断优化。
首先，要自觉形成定期开展财务分析的机制，倒逼推进强化企业融资能力。在财务报表披露之前，企业内部人员应该定期开展财务分析，最好形成自身特有的机制。在自觉开展财务分析的时候，要多方位思考。比如，某房地产企业或项目在进行内部财务分析的时候，一要从企业或者特定房地产项目角度来考虑融资需求额度、结构及预期融资的分配使用计划，确保形成充分的融资动力及良性循环；另外，还要从银行信贷方、投资者及债权人角度出发进行模拟思考，从利润表中透露出的相关利润信息考量向本企业或地产项目投资的理论价值，从企业现金流走向等方面考量投资本企业或房地产项目所产生的长、中、短期的现实收益，在业内或者同类同期投资目标的对比中尝试做出投资决策。即，通过财务分析的换位思考反向关照本企业或地产项目的融资能力，根据思考分析的结果，找出本企业或项目的弱势，有针对性地进行整改、提升和优化。
其次，要主动披露相关财务信息，尽可能的打造企业融资的软实力。对于企业融资而言，融资方和信贷方、投资方之间的信息不对称是最关键的障碍，因为信贷方对融资方相关信息的普遍陌生而导致的信息不对称，广大中小企业融资困难重重 。基于此，制造、医药行业、地产行业等多行业的企业组织应该主动定期披露本身的财务信息，接受信贷方、投资方、债权人乃至其他第三方信用评定机构的审视和分析，形成良好的声誉，尽可能地打造企业融资的软实力，为企业融资工作的顺利开展提供良好氛围。
其次，灵活真实地进行财务信息披露，在适度信息对称中催动企业融资工作的开展。在企业融资过程中，信息严重不对称是关键障碍，不过“现银企之间的完全信息会导致双亏，而适度信息不对称能实现双赢” ，强求信息绝对对称同样是企业融资的大敌。所以，特定企业组织在内部开展财务分析演练的基础上，对于暂时不能优化整改的地方和领域，可以考虑灵活利用趋势分析法、比率分析法、结构分析法等多种方法，通过有限度的信息掩饰和隐藏来人为地暂时弥补融资能力方面的缺憾，以便使财务报表分析所展示出的融资能力在表面上最大化。不过，这方面的行为必须有两个基础，一个是确保真实性，虽然可能所披露财务信息强化的重点人为转移，但不能弄虚作假；二是要确保暂时性，灵活的策略毕竟不是长期的战略。

四、关于设立专门融资会计问题的思考

总而言之，财务报表分析所透露出的系列信息本身是企业融资能力多方面的反应，通过财务报表分析及披露可以推动推动提升企业融资工作的持续优化。对此，有个关键问题是，谁能胜任负责利用财务报表分析等相关信息推动优化企业融资。对此，问题的答案是专业融资会计，目前许多房地产公司、投融资平台公司及系列上市公司已经设立了专门的融资会计岗位 。在其他没有设立专门融资会计岗位的企业，会计人员也感受到了融资工作的压力，认为“考验会计人融资能力的时代到了” 。在这种情况下，企业治理层或高级管理层应该克服融资乃公司高层事务的思维，应该主动吸纳具备融资能力和素养的财务人员及财务管理人员参与融资事务，提供条件让他们确保财务信息的可靠性和真实性，提供融资需求及方向选择的建议及咨询，并在融资谈判阶段利用专业素养说服对方，即在融资实务工作中培养专门的融资会计人员，推动融资工作的持续健康发展。

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