根据美国FASB财务会计概念，企业编制财务报告的目标是为会计信息使用者提供决策所需的会计信息。可理解性是财务会计信息中不可缺少的质量特征之一，但随着会计准则的不断变革，信息使用者越来越难理解财务报告。如母公司净利润和合并报表净利润存在着差异，但会计报表附注中却缺乏对差异的解释。合并会计报表是会计实务中的难点，在缺乏指导的情况下，投资者很难理解母公司利润与合并报表利润差异的信息含量。因此探讨母公司会计利润与合并会计利润差异来源及影响显得尤为迫切。

一、母公司报表与合并报表净利润差异构成

母公司对子公司的长期股权投资有完全权益法、不完全权益法和成本法。在这三种处理方法下，母公司对合并差价以及内部交易未实现利润处理有差异，得到净利润也各不相同，但编制的合并会计报表却完全一致，不受母公司会计处理方法的影响。

（一）合并差价的处理　母公司对子公司的长期投资核算的处理方法不同，对子公司所产生的合并差价采取的摊销方法也不同，使得母公司净利润因会计处理方法不同而有差异。在完全权益法下，母公司净利润与合并报表净利润一致；而不完全权益法和成本法下母公司净利润与合并报表净利润之间则存在差异。在完全权益法下，母公司在取得子公司的当年，确认投资成本和子公司净资产账面价值的差额，作为资产负债的重估增值或者商誉，并且在当年及以后年份中予以摊销，确认由差价摊销所产生的费用。此时，母公司净利润等于合并报表净利润，母公司留存利润等于合并报表留存利润。完全权益法中体现的思想和编制合并会计报表的初衷一致，突出单一管理机构控制下的经济实体概念；计算母公司对子公司的投资收益所使用的方法，和确定合并净利润方法一致。这是完全权益法使得母公司与合并报表两者净利润相等的根本原因。在不完全权益法下，母公司不对商誉等合并差价进行摊销处理；在成本法下，强调的是法律实体概念，母公司亦不对合并差价进行确认和摊销。因此在这两种会计处理方法下，母公司每年的投资收益、净利润、长期股权投资、期初期末留存利润都比采用完全权益法高。但在编制合并报表时，需要对这些未摊销的合并差价编制抵销和调整分录，而从合并差价摊销角度而言，根据不完全权益法和成本法得到的母公司净利润高于合并报表净利润。因此，由于合并差价摊销，完全权益法下的母公司净利润等于合并报表的净利润，不完全权益法和成本法因为未摊销差价，母公司净利润要高于合并报表的净利润。

（二）子公司投资收益的处理　在完全权益法和不完全权益法下，《企业会计准则第2号――长期股权投资》第10条规定，“投资企业取得长期股权投资后，应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益并调整长期股权投资的账面价值。投资企业按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。”而在成本法下，子公司的经营状况及母公司占有子公司股份额的多少都不影响对子公司的投资收益。《企业会计准则第2号――长期股权投资》第7条规定，“被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。投资企业确认投资收益，仅限于被投资单位接受投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。”

权益法和成本法对投资收益的不同会计处理将直接影响母公司净利润。一般而言，当子公司盈利时，成本法下母公司净利润要低于权益法下母公司净利润，因此成本法下母公司净利润要低于合并报表净利润。根据原合并财务报表有关会计处理规定，如果子公司发生亏损，母公司应按持股比例计算应承担的亏损额，并相应冲减长期股权投资账面价值。由于《公司法》规定股东是以其出资额为限对公司承担责任，因此在冲减时一般以长期股权投资减记至零为限，由此产生了未确认的亏损分担额，即“超额亏损”。母公司编制合并财务报表时，在合并资产负债表中列示“（累计）未确认投资损失”，在合并利润表中披露“（本期）未确认投资损失”，因而会产生合并利润高于母公司利润的现象。而在实践中，母公司为亏损子公司承担费用或债务的现象较常见，母公司所承担的责任往往超出其出资额，将未确认投资损失列为合并利润表调增项的做法不够稳健。新准则对合并会计报表的处理方法进行了修订，执行新准则后，母公司对子公司未确认投资损失在合并资产负债表中应冲减未分配利润，不再单独作为“未确认的投资损失”项目列报，解决了超额亏损在合并报表中不能体现的问题。

（三）内部交易未实现利润的处理　集团内部的交易（包括存货交易、固定资产交易和土地使用权交易等）在向外销售转让之前将产生未实现利润。完全权益法、不完全权益法和成本法对集团内部交易的当期购销额、期初期末包含的未实现利润的处理有很大差异，且关于期初未实现利润的抵销处理还受到顺销、逆销两种不同方式的影响。顺销时未实现的利润都在母公司，并不影响子公司的净利润，因此也不影响少数股东权益，只需调整母公司的净利润。逆销时虽然母公司的经营利润不受影响，但由于母公司要按权益法确认在子公司净利润中的份额，导致母公司的净利润受到影响。同时，还要调整少数股东收益，将少数股权分摊的未实现利润从少数股权所分享的子公司净利润中减去。

在完全权益法下，母公司根据内部交易未实现的利润调整投资收益和长期股权投资。在确认上一年递延的期末未实现利润时，如果是顺销，增加母公司投资收益和长期股权投资账面价值；如果是逆销，根据母公司持股比例增加母公司投资收益和长期股权投资账面价值，同时还要调整子公司期初留存利润和少数股东收益。在递延当年期末未实现利润时，无论是顺销还是逆销，母公司都是减计投资收益和长期股权投资账面价值。而在不完全权益法和成本法下，母公司对内部交易的未实现利润不作任何处理，既不确认上一年递延的期末未实现利润在本年的实现而增加的投资收益，也不递延当年期末未实现利润而减少投资收益和长期股权投资账面价值。由于母公司确认的上一年递延的期末未实现利润和递延的当年期末未实现利润两者之间通常并不一致，这就使得母公司的净利润既可能高于合并的净利润，也可能低于合并的净利润。因此，从内部交易角度而言，完全权益法与不完全权益法、成本法下的母公司净利润大小必须根据期初、期末的未实现利润的情况而定。但完全权益法下母公司净利润始终与合并报表净利润一致。

（四）内部债权债务的抵消　合并会计报表时，需要抵消集团内部的债权债务，同时抵消计提的坏账准备。这样处理避免了企业内部债权债务的重复计算，但是却带来了另外一个问题，特别是在子公司亏损时，这一问题更为突出。即子公司有可能亏损而没有能力偿还对母公司的欠款，母公司在对子公司的投资过程中，不仅可能损失投入的资本，而且可能损失对子公司的借款，即承担了超出其股东义务范围以外的损失，这是合并会计报表时没有考虑到的。因

此，由于母公司对子公司计提坏账准备的抵消，母公司利润可能出现低于合并利润的情形。

（五）法规或公司章程中规定不属于母公司的净利润的处理　《企业会计准则――投资》明确规定，母公司按应享有的份额确认被投资单位实现的净利润时，不包括法规或公司章程规定不属于投资企业的净利润。如按照我国《中外合资经营企业法》和《外资企业法实施细则》的规定，外商投资企业实现的净利润可以提取一定比例的职工奖励及福利基金，投资企业不能享有这部分基金，因此，在计算应享有被投资单位实现的净利润时，应扣除不能由投资企业享有的净利润部分。在合并利润表及合并利润分配表中作为特殊利润分配项目的职工奖励及福利基金的不同处理方法，将会导致母公司净利润和合并报表净利润有所差异。

二、母公司报表与合并报表净利润差异影响及启示

（一）差异对股利分配政策的影响　作为对投资者利益的保护，股利分配机制是公司制度中必不可少的一项重要组成部分，但我国公司法却并未对股利分配制度给予足够重视，造成实践中某些上市公司随意拟定公司股利分配方案。如有的公司以母公司报表净利润为基础进行利润分配；有的公司以合并报表的净利润为基础进行分配。在母公司净利润与合并报表净利润之间存在巨大差异时，这种股利分配基础的随意选择从一定程度上损害了公司投资者利益，同时也给信息使用者造成了一定的难度。当公司内部交易过于频繁时，母公司净利润可能远远高于合并报表净利润，此时如果按母公司净利润向公司股东分配，将会出现公司分配的股利超过合并报表的净利润，属于超额分配股利，即上市公司将下年的利润提前到本年度来分配，从而损害公司未来股东的利益。另外，母公司按成本法核算对子公司的投资（新准则规定母公司应对子公司采取权益法核算），被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益，这将导致母公司利润较低而合并利润相对较高，如果按合并报表进行股利分配，会造成母公司替子公司垫付现金股利。

因此，无论以母公司利润为股利分配依据还是以合并利润为股利分配依据都存在一定的优势和弊端。按母公司利润分配可能造成股利分配与真实收益的偏离，而按合并报表利润进行分配则可能造成股利分配与母公司现金流量不一致。从稳健性角度出发，以两者孰低法确定股利分配依据也不失为一个解决方法。

（二）差异是盈利质量的指示器　笔者分析了2003-2006年上市公司母公司利润和合并利润之间的差异，统计结果见表1。从表1可知，合并利润高于母公司利润的占了最大比例。进一步，本文筛选出每年母公司和子公司利润符号相反的公司。2003-2006年，共有64家公司母公司利润与合并利润符号相反，其中51家是母公司报表数为负，合并报表数为正，9家是母公司报表数为正，合并报表数为负。

上述数据说明我国证券市场上市公司合并报表没有母公司报表稳健的现象普遍存在；且存在一定数量的亏损上市公司通过合并报表实现盈利。合并会计报表是为了消除企业内部的影响，抵消未实现利润，全面反映企业的财务状况和经营成果，降低投资者风险，但实际上合并利润长期系统性高于母公司利润。从报表数据看，造成上市公司合并报表没有母公司报表稳健的主要因素是“未确认投资损失”。“未确认投资损失”本质上是母公司承担的超出其出资范围的子公司损失，并很可能在未来一段时间逐步加以确认。可见，上市公司合并会计报表利润质量令人堪忧。

新准则对此已经做出了修订，执行新准则后，母公司对于子公司的未确认投资损失，在合并资产负债表中应当冲减未分配利润，不再单独作为“未确认的投资损失”项目列报，解决了合并报表不够稳健的问题。

（三）差异分析新准则下的趋势　母公司净利润与合并净利润的差异包含了多种因素的影响，将对差异分析引入财务分析体系，可以揭示一些一般财务指标不易揭示的问题。但与一般分析指标不同的是，差异指标受会计准则影响较大，随着准则的变化，差异的信息含量也在发生变化。新准则下，母公司对子公司采取成本法核算，未来母公司净利润和合并净利润的差异会呈现以下特点：当子公司盈利时，成本法下母公司的净利润低于合并报表净利润；当子公司亏损时，成本法下母公司净利润高于合并报表净利润；顺销企业母公司利润中未实现利润沉淀较多，母公司净利润可能高于合并利润；成本法不对商誉进行摊销，在合并非同一控制下的子公司时，并购溢价较高也会造成母公司净利润高于合并净利润。结合企业实际情况对母公司净利润与合并净利润进行分析性复核，可以加深对被分析企业的理解。如果出现实际结果与预测结果不一致的情形，则需要进一步分析原因。

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