随着当今社会经济的飞速发展，我国高科技中小企业得到了 迅猛发展，推动了我国传统技术产业的发展，加快升级产业化的发 展步伐，完善产业化的结构调整，促进科技创新的发展进程。但由 于传统的中小型企业受制于传统的经济制度的影响，往往出现规模 小、投入高、风险大等特点，融资难问题已成为制约高科技中小企 业发展的主要问题。本文就高科技中小企业的融资现状以及出现的 问题进行全面剖析，进而针对高科技中小企业融资难问题的提出相 应的解决对策。

一、高科技中小企业融资现状

（一）融资渠道狭窄

目前的大多数高科技中小企业的融资方式还停留于传统的融资 方式，主要包括企业内部积累、民间借贷、金融机构信贷、股权、 债务融资以及国家财政专项资金等方式。受传统观念以及市场经济 的影响，使得多数高科技中小企业难以从股权以及债券融资上筹集 到资金，导致企业不能达到既定目标，甚至不能够获得上市资格。 据2012年世界银行国际金融公司中国项目开发中心,以随机抽样调查 法对成都、绵阳、乐山三地601家中小企业流动资金来源结构的调查 结果显示，企业内部自身积累78.1%、向银行贷款9.65%、民间借贷 5.07%、商业信用3.25%、其他非正规融资3.93%。融资渠道的狭窄 问题，已逐渐成为制约企业发展和壮大的重要因素。

（二）商业贷款成功率较低

央行屡次上调银行存款的准备金率，冻结了银行向社会大量放 贷，导致社会流动资金紧缺。对于高科技中小型企业而言，多数企 业难以达到商业银行的借贷标准。高科技中小企业中，房产类固定 资产较少，可抵押物较少，如果公司营运上出现问题，失去还款能 力，银行将已抵押的固定资产进行拍卖。担保公司考虑到为高科技 中小企业担保的风险较高，不愿为其担保，更增加了高科技中小企 业向银行借贷的难度，使商业贷款的成功率下降，导致融资的成功 率降低。

（三）融资成本较高

企业的融资成本主要包括手续费、代理费、利息以及印花税等 相关费用，高科技中小企业不同于大型企业，在借款方面无法享受 优惠利率，同时还需在基准利率的基础上上调部分浮动利率，支付 较多浮动利息。除此之外，高科技中小企业在向银行申请借贷时， 需采用固定资产抵押或担保等方式，企业除了支付给银行的财务成 本之外，还需支付抵押固定资产评估费以及担保费等相关费用，各 种费用累计起来，导致融资成本较高，给企业融资带来一定的经济 困扰。

二、高科技中小企业融资现存问题及原因分析

（一）高科技中小企业的信用担保体系不完善

我国高科技中小企业纷纷成立并不断发展壮大，与之相匹配的 高科技中小企业信用担保体系也被不断发展出新的模式，其中政府

用的风险控制的指引，保监会应当尽快出台，从而将行业的内控 标准严格建立起来，进而将保险行业的资金托管、战略配置、投 资交易等管理模式相分离，促进风险控制的意识在行业中竖立起 来。保险资金的投资运用过程，遭遇的主要风险有：市场价格波 动的风险、利率风险、汇率风险以及信用风险。

（二）建立完善的法律监管体系

国家对保险投资活动的法律规范，普遍体现于《保险法》及 其实施过程的细则中，其内容涵盖了准许的保险投资模式，监管 的措施及结构的比例。只有当法律体系较为完善时，才能对保险 资金的投资运用进行有效的监管。此外，也要加强常规检查及处 罚力度，如出现保险公司违规运用保险资产的情形，将保险资金 的投资运用的重大的风险及违规行为防患于未然之中。

（三）大力培养保险资金运用方面的人才

储备投资型的人才也是拓宽保险资金的投资渠道、提高投资 效益的基础。因投资业务对专业化程度的要求，因此对熟悉保险 资金的投资运用方面专业性强的人才需求紧迫。王绪瑾教授（北 京工商大学）认为，制约我国保险资金进入资本市场的一个重要 因素是人才的缺乏问题。这个问题不仅仅存在于保险行业之中， 也普遍存在于国内的其他金融行业当中。故保险行业应根据公司 的经营特点，大力训练自己的保险资金投资运作专业人员，提升公司的保险资金投资部门人员的专业素质，增强专业人员的投资 水平，将保险资金投资运作的人才培养及储备工作做好，为保险 资金的投资运用打下坚实的基础。